Stime del ritardo sugli utili e sui ricavi di CommScope (COMM) del secondo trimestre

CommScope Holding Company, Inc.COMM ha riportato risultati deboli per il secondo trimestre 2023, con i profitti e i profitti privi della rispettiva stima di consenso di Zacks. La minore spesa in conto capitale da parte dei clienti, gli aggiustamenti delle scorte, le sfide macroeconomiche e la debole domanda in diversi verticali hanno portato a una contrazione dei ricavi anno su anno.

Su base GAAP, la perdita netta nel secondo trimestre è stata di 115,7 milioni di dollari, ovvero una perdita di 55 centesimi per azione, rispetto a una perdita netta di 75,7 milioni di dollari, ovvero una perdita di 36 centesimi per azione, nel trimestre dell'anno precedente. La contrazione dei ricavi ha portato a una maggiore perdita netta durante il trimestre. L'utile netto non GAAP è stato pari a 47,3 milioni di dollari o 19 centesimi per azione rispetto ai 100,5 milioni di dollari o 41 centesimi per azione del trimestre dell'anno precedente. Il risultato finale è stato inferiore di 20 centesimi alla stima del consenso di Zacks.

CommScope Holding Company, Inc. grafico-sorpresa-eps-consenso-prezzo | Citazione della CommScope Holding Company, Inc

Le vendite nette nel trimestre in esame sono state di 1.918,4 milioni di dollari, in calo del 16,6% su base annua. Il calo è dovuto principalmente al debole andamento della domanda nei segmenti Connectivity and Cable Solutions (CCS), Home Networks e Outdoor Wireless Networks (OWN). La linea superiore ha mancato la stima di consenso di 124 milioni di dollari. I ricavi di CCS sono scesi del 29,2% a 698,9 milioni di dollari rispetto ai 986,7 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno scorso. Il lato negativo è stato indotto dalla domanda fiacca di cavi di rete e connettività, nonché di connettività di edifici e data center. Il fatturato è stato inferiore alla nostra stima di 998,5 milioni di dollari. Le vendite del segmento OWN sono state di 228,8 milioni di dollari, in calo del 41,5% su base annua a causa del calo delle vendite di antenne per stazioni base e di prodotti Heliax. Le vendite nette hanno mancato la nostra stima di 337 milioni di dollari. Le vendite in NICS sono aumentate del 59,5% a 327,6 milioni di dollari, sostenute dalla forza di Ruckus e Intelligent Cellular Networks. I ricavi del segmento hanno superato la nostra stima di 300,2 milioni di dollari. Le vendite in ANS sono state pari a 333,5 milioni di dollari, in crescita del 13,7% su base annua. Una buona trazione nelle tecnologie di accesso e nella rete convergente ha guidato la prima linea in questo verticale. Le vendite nette sono state inferiori alla nostra stima di 364,2 milioni di dollari. Le vendite del business delle reti domestiche sono scese a 329,6 milioni di dollari dai 423,9 milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente, a causa della debole domanda di soluzioni domestiche a banda larga. A livello regionale, i ricavi dagli Stati Uniti sono diminuiti 22,4% a 1.105,4 milioni di dollari. Europa, Medio Oriente e Africa hanno registrato una contrazione del fatturato del 2,3% anno su anno a 369,8 milioni di dollari. I ricavi dell’Asia Pacifico sono stati di 195 milioni di dollari, in calo del 12,6% su base annua. I ricavi dei Caraibi e dell'America Latina sono diminuiti del 14,8% a 128,2 milioni di dollari, mentre i ricavi del Canada sono stati di 120 milioni di dollari, in calo del 3,2%.

L'utile lordo è sceso a 617,2 milioni di dollari rispetto ai 683,2 milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente, a causa delle minori vendite nette. Le spese operative totali sono scese a 545 milioni di dollari rispetto ai 620,1 milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente. L'utile operativo è stato pari a 72,2 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 63,1 milioni di dollari di un anno fa. L’EBITDA rettificato non GAAP è stato di 259,5 milioni di dollari, in calo del 13,4% su base annua.

Nel secondo trimestre del 2023, CommScope ha generato 136,8 milioni di dollari di liquidità dalle attività operative a fronte di un utilizzo di cassa di 94,6 milioni di dollari nello stesso periodo dell’anno precedente. Al 30 giugno 2023, la società aveva 418,1 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti, con 9.380,9 milioni di dollari di debiti a lungo termine.

Per il 2023, il management ha abbassato la guidance per l’EBITDA core rettificato a 1,15-1,25 miliardi di dollari rispetto alla precedente stima di 1,35-1,5 miliardi di dollari, a causa della debolezza della domanda. Si prevede che il flusso di cassa libero rettificato sarà compreso tra 250 e 350 milioni di dollari. Le deboli tendenze della domanda, a causa delle incertezze commerciali a breve termine, potrebbero avere un impatto sui margini della società. Tuttavia, le iniziative di ottimizzazione dei costi e gli investimenti di CommScope nella banda larga e nelle infrastrutture wireless avranno probabilmente un impatto positivo nel lungo periodo.

CommScope attualmente ha un Zacks Rank n. 5 (vendita forte).Akamai Technologies, Inc. AKAM, attualmente in classifica Zacks n. 2 (Acquisto), ha prodotto una sorpresa sugli utili del 4,9%, in media, negli ultimi quattro trimestri. Nell'ultimo trimestre riportato ha prodotto una sorpresa sugli utili pari al 6,06%. Puoi vedere